豆蔵デジタルHD（202A）業績も配当も好調な注目株！2025/5最新決算反映

企業概要

豆蔵デジタルホールディングス（証券コード：202A）は、企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）を支援するITコンサルティング会社です。DXとは、ITやデジタル技術を活用して業務を効率化・高度化することを指します。

同社は製造業のスマートファクトリー化支援や、大企業向け業務システムの構築、AIを用いた分析ツールの開発、クラウド移行支援などを行っています。クライアントごとに柔軟に対応する体制を整えており、オーダーメイド型の高付加価値サービスが特徴です。

2006年のグループ設立以降、2024年6月に上場。以降はグループ会社の統合や再編を通じて経営効率を向上させ、ホールディングス体制への移行も完了しました。社内育成制度などの詳細は公開されていませんが、AIやクラウド技術を中心としたサービス展開を見据えた組織体制の強化が進んでいます。

ROE42.0%、ROA30.4%、配当利回り4.27%（予想）という水準は国内上場企業の中でも際立っており、投資妙味の高い企業です。

財務状況

財務状況

2025年3月期の決算では、総資産は47.1億円、株主資本は34.1億円、利益剰余金は32.5億円となり、いずれも前年比で大幅増となりました。

借入金も極めて少なく、実質的な無借金経営を維持。自己資本比率72.3%と高水準で、外部ショックへの耐性が強い点が評価できます。

キャッシュフローと運転資本

キャッシュフロー

2025年3月期のキャッシュフローは、営業CF13.7億円、投資CF▲1.8億円、財務CF▲1.9億円となり、フリーキャッシュフローは11.9億円の黒字。現金等保有は18.3億円に達しています。

営業活動によるキャッシュが安定しており、今後の成長投資や株主還元の原資としての余力があります。

運転資本は14.9億円で、売上債権回転期間は約1.57ヶ月とスピーディな資金回収が実現されています。棚卸資産も少なく、仕入債務とのバランスも良好です。

収益性と効率性

収益性

2025年3月期の業績は以下の通りです。

利益率はいずれも安定して高く、特に営業利益率は19.6%と優秀な水準。高付加価値なサービスモデルが高利益率を支えています。

業界動向

業界動向

ITコンサルティング・DX支援市場は今後も成長が見込まれる分野です。特に製造業のスマートファクトリー化や業務自動化の需要は年々拡大しており、豆蔵デジタルHDの主力事業と強く合致しています。政府のデジタル推進政策や中堅企業のIT化需要も、継続的な追い風となる見通しです。

競合としては大手SIerや外資系コンサルが存在しますが、同社は中堅企業ならではの柔軟性と実装力で差別化。顧客に寄り添ったコンサルティングとシステム開発の実績が高評価を得ています。

事業リスク

事業リスク

• 人材依存リスク：IT人材の獲得競争が激化する中、優秀なエンジニアの確保と定着は大きな課題です。
• 特定顧客への依存：売上構成の偏りが業績変動要因となる可能性があります。

将来の成長戦略

成長戦略

2026年3月期は配当予想61円、配当利回り4.27%と引き続き高水準を維持。EPSは89.35円、PERは約16倍と、業績の裏付けある評価を受けています。

中長期ではM&Aを含む非連続成長や、新サービス展開による収益多角化が鍵となります。引き続き高収益体質を維持しつつ、外部環境変化にも柔軟に対応する経営力が期待されます。

私はこのように考えます

高利益率・無借金・高配当という好条件が揃った優良株。直近決算も好調で、キャッシュも潤沢。私は今の水準であれば押し目を拾って中長期で保有する戦略を取ります。

投資判断まとめ

まとめ

投資推奨スコア

• 短期投資（1か月以内）：7／10
• 長期投資（1年以上）：9／10
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投資判断の根拠

• 財務・キャッシュフローともに盤石で無借金
• 高い収益性と成長性の両立
• ROE42%、ROA30%超と効率性が際立つ
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リスク要因

• IT人材不足と採用競争
• 配当方針の変動リスク
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投資タイミング

• 買い時：PER16倍以下、利回り4%以上が継続している間
• 売り時：配当減・業績悪化が見られたとき
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「投資にはリスクが伴います。本記事の内容は情報提供を目的としており、特定の投資を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。」